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泰达宏利基金 91 只产品披露最新一期季报泰达消费红利指数 A 回
发布时间:2022-05-14

  1 月 25 日,资本邦了解到,管理有限公司披露旗下 91 只基金产品(份额分开计算)的最新一期季报(2021 年 10 月 1 日 -2021 年 12 月 31 日)。

  根据同花顺iFinD 数据显示,泰达宏利基金管理有限公司成立于 2002 年 6 月 6 日,报告期内(2021 年 10 月 1 日 -2021 年 12 月 31 日 ) 有 71 只产品的净值增长率为正。

  其中,基金净值增长率最大的基金产品为泰达消费红利指数 A,数值达 13.25%,该基金的相对业绩基准为中证主要消费红利指数收益率 *95%+ 银行活期存款利率 ( 税收 ) *5%,现任基金经理是刘欣、刘洋。

  报告期内上述基金的投资策略和运作分析:四季度市场出现明显且快速的行业与风格轮动特征。因煤炭、钢铁、有色、能化等周期上游资源品供需不平衡状况得到有效缓解,且市场预期大宗商品价格带动 PPI 大概率在三季度末四季度初见顶回落,10 月与 11 月周期上游与中游制造相关行业股票价格均经历了大幅回撤。与此同时,新基建相关细分领域仍有相对优势,如风电、光电、储能、军工、芯片等。年末最后一个月风格再次切换,资金风险偏好有所降低,成长风格震荡调整,消费、老基建、房地产、建材、农业等估值相对合理,未来一年受益稳增长政策或具备困境反转逻辑的板块成为资金降低组合风险的新方向。

  作为策略指数类的被动复制策略基金,该基金严格遵守合同规定,投资于中证主要消费行业中股息率最高的部分股票。该基金在操作中严控组合持仓相对基准指数的仓位偏离、行业与个股权重偏离,力求缩小与基准指数的跟踪误差,获取与基准指数一致的收益。

  本报告期内,该基金增加了农林牧渔、医药、基础化工板块的配置,减少了食品饮料、商贸零售、电子板块的配置。 基于基金合同,我们在组合构建上选择使用量化模型复制所跟踪指数,控制组合在仓位、行业与个股权重上的超额暴露,力求缩小与基准指数的跟踪误差。在持仓上选择持有基准指数规则明确的中证主要消费行业中股息率最高的股票,同时力争获取消费行业稳定的盈利水平带来的股价增值与高股息率带来的额外增厚空间。

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